8 tipi di titoli di debito controversi

Un titolo di debito è uno strumento finanziario emesso da una società o istituzione e venduto a un investitore con un accordo per rimborsare il valore nominale e gli interessi fino a quando non raggiunge una data di scadenza o di rinnovo concordata. I tipi comuni di titoli di debito comprendono titoli di stato, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali.

Tradizionalmente, gli investitori hanno acquistato titoli di debito a causa del minor rischio associato a loro. Tuttavia, negli anni più recenti, è sorta una nuova classe di titoli di debito più rischiosi e più controversi. Questi includono obbligazioni catastrofali, obbligazioni di debito collateralizzate, obbligazioni di prestito garantite, titoli garantiti da ipoteca, obbligazioni ipotecarie garantite, obbligazioni garantite, buoni di morte e obbligazioni spazzatura. Molti esperti di finanza indicano questi tipi di titoli di debito come alcuni dei principali contributori alla crisi finanziaria del 2008.

Diversamente dai titoli di debito tradizionali, gli investitori individuali di solito non acquistano questi tipi di titoli di debito più controversi. Gli investitori istituzionali, come hedge fund e fondi pensione, sono solitamente i principali acquirenti.

01 Catastrophe Bonds

I bond catastrofici, noti anche come cat bond, agiscono come titoli di debito fino a quando eventi catastrofici, come terremoti e tempeste, si verificano. Quindi, si trasformano essenzialmente in polizze assicurative per sinistri che, in effetti, pagano l'emittente.

02 Obblighi di garanzia collateralizzati

Gli obblighi di debito collateralizzato, o CDO, sono un tipo di garanzia del debito supportato da altri strumenti di debito. Obbligazioni costruite su obbligazioni, se vuoi. Un CDO viene creato quando un istituto finanziario raggruppa insieme il debito del debitore, lo divide in base al rischio, quindi vende quegli investimenti divisi, denominati tranche, agli investitori.

03 Obblighi di prestito garantiti

Un obbligo di prestito collateralizzato, o CLO, è una variazione del concetto di CDO. Tuttavia, le attività sottostanti sono prestiti societari che hanno un basso rating di credito invece di obbligazioni quotate in borsa. Simile a un CDO, un istituto finanziario raggruppa insieme il debito per creare un CLO, lo divide in base al rischio e vende quei gruppi di debito o tranche.

04 Titoli garantiti da ipoteca

Un titolo garantito da ipoteca, o MBS, è un titolo di debito garantito da ipoteche domestiche, solitamente un insieme di diverse ipoteche con tassi d'interesse simili o altre caratteristiche simili. Gli investitori di solito ricevono pagamenti mensili che includono interessi e capitale.

05 Obblighi ipotecari collateralizzati

Un obbligo ipotecario collateralizzato, o CMO, è un tipo di garanzia ipotecaria. È simile a un CLO, tranne che è costruito su pool di mutui e non su altri prestiti. È anche conosciuto come un condominio di investimento per i mutui immobiliari (REMIC).

06 Obbligazioni coperte

I Covered Bonds sono comuni in Europa da un po 'di tempo, ma stanno ancora guadagnando popolarità negli Stati Uniti. Sebbene abbiano qualche somiglianza superficiale con un CMO, hanno una differenza cruciale che riduce drasticamente il rischio per il detentore: sono supportati da un gruppo separato di attività, quindi l'investitore non perderà tutto il suo denaro se un istituto finanziario emette il legame diventa insolvente.

07 Death Bonds

I titoli di morte sono costituiti da polizze assicurative sulla vita trasferibili raggruppate e vendute agli investitori. Il modo in cui ciò accade è che una società acquista la polizza di assicurazione sulla vita di una persona per un pagamento in contanti una tantum.Quella compagnia, solitamente nota come una società di insediamenti di vita, rivende la politica a una banca d'investimento, che raggruppa insieme diverse politiche per vendere come obbligazioni.

08 Junk Bonds

Le Obbligazioni Junk sono simili alle obbligazioni ordinarie, tranne che l'emittente ha un basso rating. Per questo motivo, hanno il potenziale per pagare rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni ordinarie per gli investitori, ma hanno anche rischi più elevati.