Cos'è un cliente istituzionale?

I clienti istituzionali, definiti dalla maggior parte delle società di servizi finanziari, sono costituiti da grandi società non finanziarie, nonché da altre società di servizi finanziari di qualsiasi dimensione. La definizione di grande comprende normalmente almeno il Fortune 500, e probabilmente oltre.

Punti di contatto

In una società di titoli di Wall Street, il principale responsabile delle relazioni per un cliente istituzionale non finanziario è probabile che sia un investment banker senior, in particolare uno con esperienza nella sottoscrizione di titoli o fusioni e acquisizioni. In alternativa, se il cliente utilizza la società di titoli principalmente per eseguire operazioni, un venditore istituzionale o un contabile può gestire la relazione. In una banca commerciale, quel relationship manager è destinato ad essere un senior lending officer, nel caso in cui un cliente utilizzi prestiti da quella banca.

Il rappresentante principale di un cliente istituzionale non finanziario nei suoi rapporti con le società di valori mobiliari o le banche commerciali probabilmente sarà un dirigente nel suo dipartimento di tesoreria aziendale. Nei rapporti con le società di gestione degli investimenti che gestiscono la pensione dei dipendenti e i conti 401 (k), un responsabile del dipartimento delle risorse umane è idoneo a rappresentare la società.

Clienti di piccole imprese

Le piccole imprese, in particolare quelle che non hanno debiti o azioni quotate in borsa, sono normalmente trattate come clienti al dettaglio. I loro conti saranno generalmente serviti da consulenti finanziari in società di intermediazione mobiliare o da funzionari di prestito di piccole imprese in banche commerciali.

Clienti dell'industria dei servizi finanziari

C'è una grande quantità di rapporti con le ditte nel settore dei servizi finanziari, anche tra le grandi imprese integrate e diversificate. In particolare, le società di intermediazione mobiliare che agiscono come market maker sono tenute ad avere grandi volumi di scambi giornalieri tra di loro, a gestire i rispettivi inventari di titoli ea riempire gli ordini dei clienti di titoli che attualmente non possiedono.

Inoltre, la sottoscrizione di titoli richiede spesso l'organizzazione di partnership ad hoc (denominate sindacati) tra un numero di imprese per diffondere i rischi di sottoscrizione e per trovare acquirenti per i titoli ora offerti. Quanto più grande è il problema dei titoli, tanto maggiori sono i vincoli di sottoscrizione e vendita.

Individui molto ricchi

Persone straordinariamente elevate (ad esempio, quelle con oltre $ 100 milioni di attività) possono essere servite attraverso canali di vendita istituzionali, piuttosto che attraverso i canali di consulenza finanziaria che servono i clienti al dettaglio. Ciò è particolarmente vero se questi individui hanno i propri consulenti finanziari (o family office) a prescindere dall'azienda in questione, e utilizzano invece tale società esclusivamente per eseguire operazioni e ottenere prodotti di investimento.

Linee di business istituzionali

Si noti che determinati dipartimenti e linee di business all'interno del settore dei servizi finanziari sono in genere definiti di natura istituzionale. L'investment banking è un esempio, basato sulla natura dei clienti.

Il trading di titoli è un altro esempio; sebbene questa funzione serva sia ai clienti retail che a quelli istituzionali, la preponderanza del volume degli scambi tende ad essere per conto delle istituzioni. Inoltre, la funzione di negoziazione tende ad avere stretti legami con la funzione di investment banking, che crea titoli che successivamente saranno negoziati sul mercato secondario.

Sebbene i rapporti e le analisi sviluppati dai dipartimenti interni di ricerca sui titoli tendano ad essere indirizzati verso consulenti finanziari al dettaglio e clienti al dettaglio, questi gruppi saranno probabilmente organizzati nella metà istituzionale di una società diversificata.