Che cos'è uno scambio di debiti in azioni?

Gli scambi di debito in azioni sono transazioni comuni nel mondo finanziario. Consentono al mutuatario di trasformare i prestiti in azioni o azioni. Più comunemente, un istituto finanziario come un assicuratore o una banca deterrà le nuove azioni dopo che il debito originario è stato convertito in azioni.

Capire e calcolare l'equità

L'equità è denaro che viene investito in una società o impresa da proprietari chiamati azionisti. L'azionista di solito riceve i diritti di voto e può votare in riunioni annuali che riguardano la società o la direzione dell'impresa o le fasi successive.

L'azionista riceve il flusso di cassa dal patrimonio che possiede se l'entità paga i dividendi. L'azionista potrebbe realizzare un profitto, una perdita o nessun cambiamento nel capitale iniziale investito quando vende il capitale.

Il patrimonio netto di un'entità o di una società è calcolato sottraendo le sue attività combinate dalle sue passività totali. Il patrimonio netto della società o dell'impresa rappresenta la sua equity o ciò che l'entità possiede di meno di ciò che l'entità deve.

Uno scambio debito-equità

Il mutuante converte un importo del prestito o un importo del prestito rappresentato da obbligazioni in circolazione in azioni azionarie quando converte il debito in azioni.Nessuno scambio di denaro reale viene scambiato nello swap del debito in azioni.

Un esempio generale

Ecco come funziona: la Corporation A potrebbe dover finanziare X $ 10 milioni. Invece di continuare a effettuare pagamenti su questo debito, la Corporation A potrebbe accettare di concedere al prestatore X $ 1 milione o una quota di proprietà del 10% nella società in cambio della cancellazione del debito.

Quando e perché si verifica questo?

Questo tipo di transazione si verifica più comunemente quando una società sta attraversando alcune difficoltà finanziarie, quindi non è facilmente in grado di effettuare i pagamenti sulla sua obbligazione di debito. Si prevede che le difficoltà finanziarie siano a lungo termine, quindi è necessario un aggiustamento immediato per ristabilire l'equilibrio finanziario. Una società potrebbe anche voler migliorare il proprio flusso di cassa convertendo il debito in azioni.

In alcuni casi, i creditori potrebbero suggerire o richiedere uno swap debito-equità, mentre la società potrebbe chiedere uno in altre situazioni.

Uno strumento utile in caso di fallimento

Gli scambi di debito in azioni possono verificarsi anche in situazioni marcatamente brutte, come quando un'azienda deve presentare istanza di fallimento. Possono verificarsi a seguito di una procedura di fallimento. Nella maggior parte dei casi, il processo è lo stesso.

Se la Corporation A non può effettuare i pagamenti sul debito dovuto al Lender X, il finanziatore potrebbe ricevere azioni nella Corporation A in cambio della cancellazione o dell'eliminazione del debito. Lo scambio sarebbe soggetto all'approvazione del tribunale fallimentare, tuttavia.

Se una società presenta il fallimento di Chapter 7, liquida tutte le sue attività per rimborsare i creditori e gli azionisti. Dal momento che l'azienda cessa di esistere, non ha più alcun debito e quindi non si impegnerebbe in una transazione di swap. Nel capitolo 11, la società continua a operare e si concentra sulla riorganizzazione e ristrutturazione del debito.

Uno swap di debito in azioni durante il Capitolo 11 prevede che la società prima annulli le sue azioni esistenti. Successivamente, la società emette nuove azioni. Quindi scambia queste nuove azioni con il debito esistente, detenuto da obbligazionisti e altri creditori.

Contabilità per il debito in scambio azionario

Il dipartimento finanziario della società pubblica le registrazioni a giornale alla data della transazione per contabilizzare lo swap del debito in azioni. La conversione dell'intero prestito da $ 10 milioni in azioni alla data della transazione consente alla società di addebitare i libri per l'intero importo di $ 10 milioni.

Il conto azionario comune viene quindi accreditato dalla nuova emissione azionaria, in questo esempio a $ 1 milione o al 10 percento. L'ufficio finanziario detrae anche gli interessi passivi per segnalare eventuali perdite sostenute nella conversione del debito in azioni.