Ulteriori informazioni sull'insider trading e sulle implicazioni

L'insider trading è un argomento che storicamente genera una grande quantità di notizie. Il primo nome che si potrebbe pensare (tra tutti i dirigenti e professionisti aziendali accusati e / o condannati) è la guru del design di casa Martha Stewart che ha passato il tempo dietro le sbarre per l'insider trading.

Se non hai familiarità con questo mondo, l'insider trading è il commercio di un titolo (acquisto o vendita di azioni) basato su informazioni materiali non disponibili per il pubblico in generale. È vietato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti perché è ingiusto e distruggerebbe i mercati dei titoli distruggendo la fiducia degli investitori.

Ciò che costituisce un insider

Un membro interno della società è qualcuno che ha accesso a informazioni importanti su una società che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori che potrebbero influire sul prezzo o sulla valutazione delle azioni dell'impresa. Questa importante informazione è spesso descritta come informazione materiale.

Dirigenti aziendali e direttori generali hanno informazioni importanti. Ad esempio, il Vicepresidente delle vendite sa quanto prodotto l'azienda ha venduto e se soddisferà le stime dei ricavi fornite agli investitori. Altri nella società hanno informazioni importanti, come il contabile che prepara il foglio di calcolo delle previsioni di vendita. L'assistente amministrativo della ditta ha anche informazioni importanti perché prepara il comunicato stampa e ha una visione anticipata dei risultati del reddito.

Altri addetti ai lavori includono analisti finanziari; migliori venditori; individui in Relazioni con gli investitori e / o Pubbliche relazioni che preparano gli annunci pubblici; persone chiave in Ricerca e Sviluppo (se l'azienda sta sviluppando un nuovo prodotto che potrebbe essere un grande venditore); intermediari; banchieri e avvocati. Come potete vedere, il potenziale del trading interno è ampio, motivo per cui le organizzazioni quotate pubblicamente hanno procedure chiare per notificare quelle persone ritenute insider e spiegare loro le regole, i limiti e le potenziali sanzioni.

Un insider temporaneo

Questo significa che non sei un addetto ai lavori a meno che tu non sia nel team di gestione dell'azienda, nei team finanziari o di sviluppo o in qualcuno assunto per gestire le informazioni materiali? In una parola, "No."

Il SEC include nella sua definizione di addetti ai lavori coloro che hanno accesso "temporaneo" o "costruttivo" alle informazioni materiali. Se il presidente di un'azienda ti dice che la migliore speranza dell'azienda per un prodotto rivoluzionario non otterrà l'approvazione regolamentare, ora sei tanto più insider quanto lui. È illegale per lui commerciare basandosi su quella conoscenza prima che diventi di dominio pubblico.

È ugualmente illegale che tu lo faccia perché ora sei un "membro temporaneo". Questo rimane vero indipendentemente da quante volte le informazioni sono passate. Se il presidente dice al suo barbiere, che dice alla sua babysitter, chi lo dice al suo medico, chi lo dice, significa che il barbiere, la babysitter, il dottore e voi siete tutti "temporanei".

Chiunque abbia informazioni importanti è proibito dal commercio, basandosi su tale conoscenza, fino a quando l'informazione è disponibile al pubblico in generale. La Corte Suprema degli Stati Uniti ha stabilito che ciò vale anche per qualcuno che non ha legami con la compagnia. Il possesso di informazioni materiali ti rende un insider, anche se non hai rubato le informazioni.

Penalità per violazione delle regole di scambio di informazioni privilegiate

Le sezioni 10 (b) e 14 (e) del Securities Exchange Act del 1934 conferiscono alla SEC l'autorizzazione a richiedere un provvedimento giudiziario che imponesse ai trasgressori di restituire i loro profitti commerciali. La SEC può anche chiedere al tribunale di infliggere una penalità fino a tre volte il profitto che i violatori hanno ottenuto dal loro insider trading. Oltre alle sanzioni finanziarie, ci sono sanzioni penali, come nel caso di Martha Stewart.

Proteggi la tua azienda

Indirizza te stesso ai tuoi addetti ai lavori, non permettere l'insider trading e non farti coinvolgere da solo. Siate diligenti nel non condividere informazioni materiali con nessuno che non sia un addetto ai lavori e assicurarsi che tutti gli addetti ai lavori comprendano la responsabilità che ciò pone loro e le circostanze in cui potrebbero diventare "membri temporanei". È nell'interesse della vostra azienda prevenire l'insider trading. Anche se la società e tutti i suoi dipendenti vengono alla fine liquidati dalla SEC di qualsiasi illecito, l'indagine stessa può avere effetti negativi duraturi sulla società agli occhi del pubblico e delle parti interessate.